การตัดสินใจ “เหยี่ยว” ของ Fed เขย่าตลาดโลก (Bloomberg)

รายงานล่าสุดจาก Bloomberg ระบุว่า คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิม แต่ได้ปรับมุมมองทางเศรษฐกิจ (Dot Plot) ให้เป็น “Hawkish Pause” หรือการคงดอกเบี้ยแบบมีท่าทีเข้มงวด โดยส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงนี้ไว้นานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ได้กล่าวในการแถลงข่าวว่า แม้ตัวเลขเงินเฟ้อโดยรวมจะชะลอตัวลง แต่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) ยังคงอยู่ในระดับที่น่ากังวล โดยเฉพาะในภาคบริการและการจ้างงานที่ยังคงแข็งแกร่งเกินคาด การส่งสัญญาณนี้สวนทางกับความคาดหวังของตลาดที่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในช่วงต้นปีหน้า ซึ่งทำให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Yield) พุ่งสูงขึ้นทันที

ตลาดเทคโนโลยีร่วงหนัก ดอลลาร์แข็งค่าเป็นประวัติการณ์ (CNBC)

สถานีข่าวธุรกิจ CNBC รายงานถึงปฏิกิริยาของตลาดหุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ดัชนีหลักทั้ง S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ในการซื้อขายวันเดียว แรงขายหนักที่สุดเกิดขึ้นในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (Big Tech) และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งรวมถึงหุ้นของบริษัท Nvidia ที่เผชิญกับการปรับลดเป้าหมายราคาจากนักวิเคราะห์หลายสำนัก ท่ามกลางความกังวลว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อแผนการลงทุนและการขยายตัวของบริษัทเทคโนโลยี

นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับอานิสงส์จากท่าทีของ Fed โดยดัชนี DXY (Dollar Index) พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบหลายเดือน เนื่องจากนักลงทุนมองว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงในสหรัฐฯ ทำให้การถือครองสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้น การแข็งค่าของดอลลาร์นี้ได้สร้างแรงกดดันอย่างรุนแรงต่อสกุลเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ทั่วโลก

เงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่อง แบงก์ชาติไทยจับตาสถานการณ์ (Reuters)

สำนักข่าว Reuters รายงานว่า ผลกระทบจากการตัดสินใจของ Fed ได้ส่งตรงถึงตลาดเอเชีย โดยเฉพาะค่าเงินบาทของไทยที่อ่อนค่าลงต่อเนื่อง ทะลุระดับสำคัญที่นักวิเคราะห์เคยประเมินไว้ โดยถูกกดดันจากเงินทุนไหลออก (Capital Outflow) ที่เคลื่อนย้ายกลับไปยังตลาดสหรัฐฯ เพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่าในรูปสกุลเงินดอลลาร์

แหล่งข่าวในธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยกับ Reuters ว่า ธปท. กำลังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และพร้อมที่จะเข้าดูแลความผันผวนของค่าเงินบาท หากมีปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยรวม อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ ธปท. ได้ย้ำว่า การดำเนินนโยบายการเงินของไทยยังคงเน้นการรักษาเสถียรภาพภายในประเทศเป็นหลัก โดยพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจในประเทศเป็นสำคัญ การคงท่าทีดอกเบี้ยของ Fed ทำให้ ธปท. ต้องเผชิญกับความท้าทายในการบริหารจัดการความเสี่ยงจากภายนอกที่เพิ่มสูงขึ้น

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จากทั้งสามสำนักข่าว (Bloomberg, CNBC, Reuters) ต่างเห็นพ้องต้องกันว่า การตัดสินใจของ Fed ในครั้งนี้ได้เปลี่ยนทิศทางความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ และนักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนและความผันผวนที่อาจดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี และอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศกำลังพัฒนา โดยเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้สกุลเงินดอลลาร์และการลงทุนจากต่างประเทศ