สรุปสถานการณ์โลก: เฟดหั่นดอกเบี้ย สัญญาณ AI ฟองสบู่ และเศรษฐกิจเอเชียชะลอตัว – อัปเดตจาก Bloomberg, CNBC, Reuters

วอลล์สตรีทและตลาดการเงินโลกกำลังจับตาความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินสหรัฐฯ และความผันผวนของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี AI ขณะที่เศรษฐกิจโลกโดยรวมส่งสัญญาณชะลอตัวลงในปี 2568 ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ โดยมีรายงานข่าวสำคัญจากสำนักข่าวชั้นนำอย่าง Bloomberg, CNBC และ Reuters สรุปดังนี้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ลดดอกเบี้ย แต่ทิศทางปี 2569 ยังคลุมเครือ

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ได้ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 0.25% ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการลดดอกเบี้ยครั้งที่สามติดต่อกัน ทำให้อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ในช่วง 3.5% ถึง 3.75% อย่างไรก็ตาม ทิศทางนโยบายการเงินสำหรับปี 2569 ยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน เนื่องจากมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในหมู่เจ้าหน้าที่เฟด

แม้ว่าการคาดการณ์โดยรวม (Median) จะบ่งชี้ว่าอาจมีการปรับลดดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวในปีหน้า แต่ตัวเลขนี้ได้ซ่อนความเห็นที่แตกแยกของกรรมการเฟดทั้ง 19 คนไว้ โดยมีเจ้าหน้าที่ถึง 7 คนที่ยังคงไม่เห็นด้วยกับการลดดอกเบี้ยในปี 2569 ในขณะที่อีก 8 คนมองว่าควรลดได้ไม่เกิน 2 ครั้ง และ 4 คนต้องการให้มีการดำเนินการเชิงรุกมากขึ้น นักวิเคราะห์มองว่าข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ที่จะทยอยออกมาจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการสร้างฉันทามติหรืออาจจะขยายรอยร้าวที่มีอยู่ให้กว้างขึ้น อีกทั้งความผันผวนของนโยบายสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโลก ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (U.S. dollar index) ได้อ่อนค่าลง 0.5% แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

สัญญาณฟองสบู่ AI และการเคลื่อนไหวของหุ้นเทคโนโลยี

ตลาดหุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันอย่างหนักหลังผลประกอบการของบริษัท Oracle ผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้ง พลาดเป้าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ด้านรายได้ ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Oracle ดิ่งลงเกือบ 15% เหตุการณ์นี้ได้จุดประกายความกังวลในหมู่นักลงทุนอีกครั้งเกี่ยวกับ “ฟองสบู่ AI” ที่อาจพองตัวเกินจริง

นายบิล เกตส์ (Bill Gates) ผู้ร่วมก่อตั้ง Microsoft ได้ออกมาเตือนผ่าน CNBC ว่า ไม่ใช่ทุกบริษัท AI ที่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น และบางบริษัทอาจมีมูลค่าลดลง เนื่องจากตลาดจะมีการแข่งขันสูงมาก โดยเขากล่าวว่า “ไม่ใช่ทุกมูลค่าเหล่านี้จะจบลงด้วยการเพิ่มขึ้น” อย่างไรก็ตาม ในด้านบวก บริษัท Walt Disney ได้ประกาศข้อตกลงการลงทุนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI และอนุญาตให้ตัวละครที่มีลิขสิทธิ์ของบริษัทกว่า 200 ตัว ถูกนำไปใช้ในเครื่องมือสร้างวิดีโอสั้น AI อย่าง Sora ซีอีโอของ Disney มองว่าข้อตกลงนี้เป็นการ “หาทางเข้า” (a way in) สู่โลกของ AI และช่วยขยายการเข้าถึงผู้บริโภครุ่นเยาว์

ขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่ม AI ที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจำ เช่น Micron Technology ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยนักวิเคราะห์จาก Citi ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นขึ้นอีก เนื่องจากความต้องการชิปหน่วยความจำขั้นสูงสำหรับโมเดล AI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เศรษฐกิจโลกชะลอตัว และตัวเลขเศรษฐกิจเอเชียที่น่ากังวล

รายงานจาก UN Trade and Development (UNCTAD) ระบุว่า การเติบโตของเศรษฐกิจโลกคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2.6% ในปี 2568 จาก 2.9% ในปี 2567 เนื่องจากความผันผวนทางการเงินและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์สร้างแรงกดดันต่อการค้าและการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เศรษฐกิจในเอเชียส่งสัญญาณชะลอตัวอย่างชัดเจน

ในประเทศจีน อัตราการเติบโตของผลผลิตโรงงานชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน และยอดค้าปลีกก็ทำผลงานได้แย่ที่สุดนับตั้งแต่การยกเลิกมาตรการ “โควิดเป็นศูนย์” อย่างกะทันหัน ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นเร่งด่วนในการหาแรงขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ในปี 2569 ขณะที่ดัชนี Tankan ของ Reuters สำหรับผู้ผลิตญี่ปุ่นก็ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปีในเดือนพฤศจิกายน มาอยู่ที่ +10 ในเดือนธันวาคม เนื่องจากความกังวลด้านการคลังและการเติบโตส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

อย่างไรก็ตาม ยังมีข่าวดีจากอินเดีย โดยตัวเลขขาดดุลการค้าของอินเดียในเดือนที่ผ่านมาแคบลงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ในผลสำรวจของ Bloomberg นอกจากนี้ ราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นเกือบ 2% แตะที่ 4,305 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบ (West Texas Intermediate futures) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากอุปสงค์ที่ดีขึ้นของจีน แม้จะยังมีความกังวลเรื่องอุปทานส่วนเกินในตลาดก็ตาม

โดยสรุป ตลาดการเงินโลกกำลังเข้าสู่ช่วงปลายปี 2568 ด้วยความผันผวนสูง ทั้งจากทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ยังไม่ชัดเจน และการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี AI ที่อาจมีความเสี่ยง ซึ่งนักลงทุนต้องติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดเพื่อเตรียมรับมือกับความท้าทายในปี 2569.