สรุปข่าวเด่น: ตลาดโลกพุ่งทำสถิติใหม่ รับความหวัง ‘เฟด’ ลดดอกเบี้ย – ดอลลาร์อ่อนค่าสุดในรอบ 3 ปี

รายงานพิเศษ: กรุงเทพฯ – 29 ธันวาคม 2568

แหล่งข่าวการเงินชั้นนำระดับโลก ทั้ง Bloomberg, CNBC, และ Reuters รายงานสถานการณ์ตลาดการเงินโลกในช่วงปลายปี 2568 ว่ากำลังเคลื่อนไหวอย่างคึกคัก โดยดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มปิดปีที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2569 หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง.

การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดไว้ที่ระดับ 5.25% ในการประชุมครั้งล่าสุด ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ทำให้นักลงทุนกลับมามีความเชื่อมั่นในภาวะที่เรียกว่า “Soft Landing” หรือการที่เศรษฐกิจชะลอตัวลงโดยไม่เข้าสู่ภาวะถดถอยรุนแรง. ข่าวสารที่สอดคล้องกันจากสำนักข่าวใหญ่ชี้ให้เห็นว่า ตลาดกำลังตอบรับอย่างรวดเร็วต่อสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ แสดงสัญญาณลดลงอย่างชัดเจน ซึ่งเปิดช่องให้เฟดมี “พื้นที่เพิ่มเติม” ในการคงหรือผ่อนคลายนโยบายการเงิน.

ตลาดหุ้นทั่วโลกทะยานทำสถิติใหม่

รายงานจาก Reuters ระบุว่า หุ้นทั่วโลกกำลังมุ่งหน้าสู่การปิดปี 2568 ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการเดิมพันของนักลงทุนต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด. ดัชนีหลักในสหรัฐฯ เช่น S&P 500 และ Nasdaq ต่างซื้อขายใกล้ระดับสูงสุด โดยนักวิเคราะห์เชื่อว่าตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว. สถานการณ์เช่นนี้สร้างบรรยากาศเชิงบวกอย่างมากในตลาดทุนทั่วโลก รวมถึงตลาดหุ้นในเอเชียและยุโรปที่ได้รับอานิสงส์จากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง.

อย่างไรก็ตาม รายงานของ CNBC และ Bloomberg เตือนว่า แม้ตลาดจะมีความคึกคัก แต่ก็ยังคงมีความระมัดระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ รวมถึงการเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอในแต่ละภาคส่วน. นักลงทุนยังคงจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาในช่วงต้นปี 2569 เพื่อยืนยันว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อเป็นไปอย่างยั่งยืนจริงหรือไม่.

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวต่ำสุดในรอบเกือบสามปี

ในส่วนของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามปี. การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เป็นผลโดยตรงจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรและสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์มีความน่าสนใจลดลง.

การอ่อนค่าของดอลลาร์ส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังค่าเงินของประเทศอื่น ๆ และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะราคาน้ำมันที่ยังคงมีความผันผวน. นักวิเคราะห์ชี้ว่า หากเฟดเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยจริงตามที่ตลาดคาดหวัง แนวโน้มการอ่อนค่าของดอลลาร์ก็จะดำเนินต่อไปในปีหน้า ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อประเทศที่ต้องนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ และช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่มาจากการนำเข้า.

ความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลาง และประเด็นการค้า

นอกจากประเด็นเรื่องเฟดแล้ว รายงานของ Reuters ยังเน้นย้ำถึงความแตกต่างของนโยบายระหว่างธนาคารกลางทั่วโลก (Central Bank Divergence). ในขณะที่เฟดกำลังพิจารณาการผ่อนคลายทางการเงิน ธนาคารกลางบางแห่งในภูมิภาคอื่นอาจยังคงดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเพื่อควบคุมเงินเฟ้อในประเทศของตนเอง ซึ่งสร้างความซับซ้อนให้กับภูมิทัศน์การลงทุนทั่วโลก.

นอกจากนี้ ประเด็นความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงเป็นปัจจัยที่นักลงทุนเฝ้าระวัง. แม้จะมีความคืบหน้าในการกำหนดกรอบการค้า แต่ตลาดยังคงตอบสนองด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองและเศรษฐกิจระหว่างสองมหาอำนาจยังเป็นความเสี่ยงที่สำคัญต่อห่วงโซ่อุปทานและการค้าโลก.

บทสรุปและแนวโน้มปี 2569

โดยสรุป รายงานจาก Bloomberg, CNBC, และ Reuters ชี้ให้เห็นว่า ตลาดการเงินโลกกำลังปิดฉากปี 2568 ด้วยความรู้สึกเชิงบวกที่ขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด. แนวโน้มตลาดในปี 2569 จึงขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นหลัก หากข้อมูลเงินเฟ้อยังคงเป็นไปตามที่คาดการณ์ ตลาดหุ้นทั่วโลกก็มีโอกาสที่จะรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อไปได้ ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินที่กำลังจะมาถึง.

อ้างอิงข้อมูลจาก: Bloomberg, CNBC, Reuters และการวิเคราะห์ตลาดการเงิน (อ้างอิงแหล่งข้อมูล:)