ตลาดการเงินทั่วโลกเข้าสู่ช่วงปลายปี 2568 ด้วยความผันผวนจากปัจจัยหลักสามด้าน คือ ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed), แนวโน้มผลประกอบการของกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน รายงานข่าวจากสำนักข่าวชั้นนำระดับโลกอย่าง Bloomberg, CNBC และ Reuters ได้นำเสนอการวิเคราะห์เจาะลึกที่สรุปใจความสำคัญของสถานการณ์ล่าสุด เพื่อเป็นข้อมูลให้นักลงทุนทั่วโลก รวมถึงนักลงทุนในตลาดเอเชียและไทย ได้เตรียมพร้อมสำหรับปี 2569

Fed ส่งสัญญาณ “คงดอกเบี้ย” ตลาดเอเชียจับตาใกล้ชิด

การตัดสินใจครั้งสุดท้ายของปี 2568 โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่มีแนวโน้มจะ คงอัตราดอกเบี้ย นโยบายไว้ที่ระดับเดิมในเดือนธันวาคม ได้สร้างความชัดเจนในระดับหนึ่ง แต่ก็ยังคงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในปี 2569 CNBC รายงานว่า ตลาดหุ้นเอเชียได้แสดงปฏิกิริยาที่หลากหลาย โดยตลาดหุ้นสำคัญส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันแรกหลังการประกาศ เนื่องจากนักลงทุนตีความว่า Fed ได้ส่งสัญญาณถึง “ความอดทน” (Patience) ในการดำเนินนโยบาย ซึ่งหมายถึงการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปอีกระยะเพื่อปราบปรามเงินเฟ้อให้เข้าสู่เป้าหมาย 2%

สำหรับตลาดการเงินในภูมิภาค Bloomberg ชี้ให้เห็นว่า ค่าเงินบาทของไทยและสกุลเงินหลักในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงอยู่ในภาวะผันผวน โดยนักวิเคราะห์เชื่อว่าการคงดอกเบี้ยของ Fed ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับธนาคารกลางในเอเชียยังคงกว้าง ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงกดดันต่อกระแสเงินทุนไหลออกในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม CNBC ระบุว่า ตลาดหุ้นไทย (SET Index) ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภายในประเทศ เช่น มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว ทำให้ดัชนีมีความยืดหยุ่นต่อข่าวจากสหรัฐฯ มากกว่าที่คาดการณ์ไว้

Bloomberg ชี้ “AI” และผลประกอบการคือแรงขับเคลื่อนตลาดปี 2569

ในส่วนของตลาดทุนโลก Bloomberg ได้นำเสนอการวิเคราะห์ที่เน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของผลประกอบการบริษัทขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) รายงานระบุว่า แม้จะมีความกังวลเรื่องการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป แต่การเติบโตของรายได้ที่แท้จริงในกลุ่ม “AI Workhorses” ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันตลาดให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า แนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งนี้จะยังคงเป็นธีมหลักของการลงทุนในปี 2569 โดยมีการคาดการณ์ว่าผลกำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทใน S&P 500 จะเติบโตในอัตราเลขสองหลักได้

นอกจากนี้ Bloomberg ยังได้กล่าวถึงปรากฏการณ์ “Sector Rotation” หรือการหมุนเวียนของเงินลงทุน โดยคาดการณ์ว่าในปีหน้า เงินทุนอาจเริ่มไหลออกจากกลุ่มเทคโนโลยีที่ร้อนแรง ไปสู่กลุ่มหุ้นวัฏจักร (Cyclical Stocks) และกลุ่มการเงินมากขึ้น หากเศรษฐกิจโลกยังสามารถหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้สำเร็จ

Reuters เตือนความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ดันราคาน้ำมัน

สำหรับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ Reuters ได้เผยแพร่ผลสำรวจความคิดเห็นของนักวิเคราะห์และนักเศรษฐศาสตร์ที่คาดการณ์ว่า ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent Crude) มีแนวโน้มที่จะทรงตัวในระดับสูง โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 75 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในช่วงปลายปี 2568 ต่อเนื่องไปจนถึงปี 2569

รายงานของ Reuters เน้นย้ำว่า ปัจจัยสำคัญที่ช่วยพยุงราคาไว้คือ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risks) โดยเฉพาะอย่างยิ่งความตึงเครียดในตะวันออกกลางและผลกระทบจากความขัดแย้งในยุโรปตะวันออก ที่ยังคงเป็นภัยคุกคามต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก แม้ว่าจะมีสัญญาณของการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากประเทศนอกกลุ่ม OPEC+ ก็ตาม นักวิเคราะห์จากสำนักข่าว Reuters ระบุว่า การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในพื้นที่สำคัญยังคงเป็นความเสี่ยงที่ทำให้นักลงทุนต้องเพิ่ม “Geopolitical Premium” เข้าไปในราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นปัจจัยที่ตลาดเอเชียที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด เนื่องจากจะส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการผลิตและอัตราเงินเฟ้อในประเทศ

โดยสรุป รายงานข่าวจากสามสำนักข่าวชั้นนำชี้ให้เห็นว่า ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับการประเมินความเสี่ยงที่ซับซ้อน โดยมีทั้งความหวังจากการเติบโตของเทคโนโลยี AI และผลกำไรของบริษัท (Bloomberg), ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินของ Fed (CNBC), และภัยคุกคามด้านพลังงานจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (Reuters) ซึ่งทั้งหมดล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนไทยต้องติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อวางแผนการลงทุนในปีถัดไป