ข่าวอัปเดต: ตลาดโลกพุ่งรับสัญญาณ “เฟด” ชะลอขึ้นดอกเบี้ย พร้อมจับตา “คลื่นหนี้ AI” ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี

ตลาดหุ้นทั่วโลกคึกคัก รับความหวัง “เฟด” ยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น

รายงานข่าวล่าสุดจากสำนักข่าวชั้นนำทั่วโลกอย่าง CNBC และ Bloomberg ชี้ให้เห็นว่า นักลงทุนในตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มมีความมั่นใจอย่างมากว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งต่อไป หรืออาจส่งสัญญาณถึงการลดดอกเบี้ยในไม่ช้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประชุมเดือนธันวาคม 2568 นี้ ความเชื่อมั่นดังกล่าวเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุดเทศกาลอย่างคึกคัก

ผลกระทบจากความคาดหวังนี้ได้แผ่ขยายมายังตลาดเอเชียและประเทศไทย โดยตลาดหุ้นไทย (SET) สามารถดีดตัวกลับขึ้นมาทะลุระดับ 1,300 จุด ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ การปรับตัวขึ้นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมและ AOT ภายใต้ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนยังคงเตือนให้จับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และท่าทีที่ระมัดระวังของ Fed เนื่องจากตลาดยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

“คลื่นหนี้ AI” ของ Big Tech: ความเสี่ยงใหม่ที่เชื่อมโยงกับนโยบาย Fed

ในขณะที่ตลาดกำลังเฉลิมฉลองสัญญาณบวกจาก Fed สำนักข่าว Bloomberg ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่กำลังก่อตัวขึ้นในตลาดสินเชื่อโลก นั่นคือ “คลื่นหนี้ AI” (AI Debt Wave) ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ รายงานระบุว่า บริษัท Big Tech กำลังระดมทุนผ่านการออกพันธบัตรในปริมาณมหาศาลเพื่อใช้ในการสร้างศูนย์ข้อมูล (Data Center) และลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) คาดการณ์ว่ายอดการออกพันธบัตรของกลุ่มนี้อาจสูงถึง 200,000 ล้านดอลลาร์ ถึง 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2568 ซึ่งเทียบเคียงได้กับการออกพันธบัตรของรัฐบาลประเทศขนาดใหญ่

นักวิเคราะห์จาก CNBC ชี้ว่า การค้าหุ้น AI และนโยบายของ Fed ได้กลายเป็นสิ่งที่เชื่อมโยงกันอย่างแยกไม่ออก (inextricably linked) การระดมทุนด้วยหนี้จำนวนมากนี้เกิดขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง และนักลงทุนเริ่มมีความกังวลว่า “คลื่นหนี้” นี้อาจท่วมท้นผู้ซื้อและบั่นทอนเสถียรภาพของตลาดสินเชื่อภาคเอกชนในที่สุด หาก Fed ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นเวลานานกว่าที่คาดการณ์ อาจเพิ่มต้นทุนทางการเงินให้กับบริษัทเหล่านี้ และเพิ่มความตึงเครียดให้กับตลาด

Reuters เตือนความเสี่ยงด้านเสถียรภาพการเงินจาก Hedge Fund

นอกจากความเสี่ยงจากหนี้ AI แล้ว Reuters ยังได้รายงานถึงคำเตือนจากธนาคารเพื่อการชำระบัญชีระหว่างประเทศ (BIS) ซึ่งเป็นองค์กรที่ดูแลธนาคารกลางทั่วโลก เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินที่เกิดจากการใช้เลเวอเรจ (Leverage) ของกองทุน Hedge Fund ในตลาดพันธบัตรรัฐบาล คำเตือนนี้ตอกย้ำถึงความเปราะบางที่ซ่อนอยู่ในระบบการเงินโลก ซึ่งอาจถูกกระตุ้นให้เกิดวิกฤตได้หากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอย่างกะทันหัน หรือเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด เช่น ปัญหาศูนย์ข้อมูล CME ที่เคยเกิดขึ้น

โดยสรุปแล้ว แม้ว่าตลาดการเงินทั่วโลกจะตอบรับในเชิงบวกต่อแนวโน้มที่ Fed จะชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่รายงานจาก Bloomberg, CNBC และ Reuters ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่นักลงทุนจะต้องไม่ประมาทต่อความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ ทั้งจากปริมาณหนี้ AI ที่กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และความเปราะบางของตลาดสินเชื่อที่เกิดจากการใช้เลเวอเรจในสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อทิศทางของตลาดในระยะข้างหน้า