อัปเดตข่าวเศรษฐกิจโลก: เฟดจ่อหั่นดอกเบี้ย หนุนตลาดหุ้นพุ่ง รับสัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัว

วันที่ 28 พฤศจิกายน 2568 | รายงานข่าวจาก Bloomberg, CNBC, Reuters

สำนักข่าวเศรษฐกิจยักษ์ใหญ่ของโลก ทั้ง Bloomberg, CNBC และ Reuters รายงานตรงกันถึงแนวโน้มเชิงบวกในตลาดการเงินโลก โดยมีปัจจัยหลักมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งสัญญาณพร้อมปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง หลังจากที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งจุดประกายความหวังให้กับนักลงทุนและกระตุ้นให้ตลาดหุ้นทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สัญญาณผ่อนคลายจากสหรัฐฯ: หุ้นเทคฯ นำตลาดพุ่งสูง (Bloomberg & CNBC)

รายงานจาก Bloomberg ระบุว่า ดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี (Tech Gains) ซึ่งเป็นผลมาจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มวัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (Fed Rate Cut Hopes) ในช่วงปลายปี 2568 นี้. ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ที่ออกมา “อ่อนตัวลง” (Soft) ได้ช่วยลดแรงกดดันต่อ Fed และทำให้นักลงทุนกลับมามองหาโอกาสในการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง.

ขณะที่ CNBC เสริมว่า ความเชื่อมั่นของตลาดกลับมาดีขึ้นอย่างชัดเจน โดยดัชนีตลาดหลักต่าง ๆ ของสหรัฐฯ ได้ทำสถิติปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก (Massive Gains) ในช่วงเดือนพฤศจิกายน. การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนว่าตลาดเชื่อมั่นว่า Fed ได้ดำเนินนโยบายที่ถูกต้องในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เพื่อช่วยพยุงตลาดแรงงานและเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ.

ฉันทามติของนักวิเคราะห์: การปรับลดดอกเบี้ยที่กำลังจะมาถึง (Reuters)

Reuters รายงานโดยอ้างอิงการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญหลายสำนักว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ลง 0.25% ในการประชุมครั้งถัดไป “ถือเป็นเรื่องที่ตลาดได้คาดการณ์และรับรู้ไปแล้ว” (Appears baked in). การตัดสินใจดังกล่าวมีพื้นฐานมาจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญตัวสุดท้ายที่ Fed จะนำมาพิจารณาก่อนการตัดสินใจนโยบาย.

การคาดการณ์นี้สอดคล้องกับมุมมองที่ว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2568. การผ่อนคลายนโยบายการเงินของสหรัฐฯ นี้ถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญที่สุดสำหรับตลาดทุนทั่วโลกในช่วงเวลานี้ เนื่องจากจะช่วยลดต้นทุนทางการเงินและเพิ่มสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจโลก

ผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่: โอกาสทองของไทยและเอเชีย

การส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ได้ส่งผลกระทบโดยตรงและเป็นบวกต่อตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets – EM) รวมถึงประเทศไทยด้วย รายงานระบุว่า แนวโน้มการเติบโตของตลาดเกิดใหม่ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับตลาดพัฒนาแล้ว.

S&P Global และนักวิเคราะห์ต่างคาดการณ์ว่า สภาวะทางการเงินสำหรับตลาดเกิดใหม่จะยังคง “เอื้ออำนวย” (Benign) ต่อเนื่องไปจนถึงปี 2569 เนื่องจาก Fed ยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ย และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มอ่อนค่าลง. การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ จะช่วยลดภาระหนี้สกุลเงินดอลลาร์ของประเทศกำลังพัฒนา และกระตุ้นให้เกิดการไหลกลับของเงินทุน (Capital Inflow) เข้าสู่ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ของเอเชีย

สำหรับประเทศไทย ผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นมีดังนี้:

• ตลาดหุ้นไทย (SET Index): มีโอกาสได้รับแรงหนุนจากเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้ามาลงทุน (Fund Flow) ในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ซึ่งอาจช่วยให้ดัชนี SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้.
• ค่าเงินบาท: แนวโน้มที่ดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องจะส่งผลให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อการนำเข้าและการควบคุมเงินเฟ้อในประเทศ แต่ผู้ส่งออกอาจต้องบริหารจัดการความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนอย่างใกล้ชิด
• ตลาดตราสารหนี้: การที่อัตราดอกเบี้ยโลกมีแนวโน้มลดลง ทำให้ตลาดตราสารหนี้ของตลาดเกิดใหม่มีความน่าสนใจมากขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุนในตลาดพันธบัตรไทย.

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงเตือนถึงความเสี่ยงจากนโยบายด้านภาษีศุลกากร (Tariffs) และความตึงเครียดทางการค้าโลก ซึ่งอาจเป็นปัจจัยลบที่ถ่วงการเติบโตของตลาดเกิดใหม่บางส่วนไว้. โดยสรุปแล้ว ข่าวสารล่าสุดจาก Bloomberg, CNBC และ Reuters ชี้ให้เห็นถึงช่วงเวลาแห่งความหวังและการฟื้นตัวของตลาดการเงินโลก ซึ่งเป็นโอกาสที่นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายในไทยควรจับตาและใช้ประโยชน์อย่างระมัดระวัง

อ้างอิง: [1], [2], [3], [4], [5], [6], [7], [8], [11], [12], [14], [15]