สรุปข่าวเด่นประจำวัน: การเงินโลกผันผวน-นโยบายดอกเบี้ยต่างขั้ว และแรงกดดันจากราคาน้ำมัน | Bloomberg, CNBC, Reuters

1. นโยบายการเงินโลกต่างขั้ว: ยุโรปและสวิตเซอร์แลนด์นำร่องผ่อนคลาย (Bloomberg & Reuters)

รายงานจาก Bloomberg และ Reuters ระบุว่า ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่เริ่มชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป เศรษฐกิจโลกกำลังเข้าสู่ช่วงของการผ่อนคลายทางการเงินที่ไม่สม่ำเสมอและมีความแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด (Monetary Easing and Policy Divergence) โดยเฉพาะในยุโรปและสวิตเซอร์แลนด์ ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ได้ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงจนกลับสู่ระดับ “ศูนย์” อีกครั้ง ซึ่งถือเป็นความเคลื่อนไหวที่สวนทางกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่ยังคงใช้ความระมัดระวังอย่างสูงในการปรับลดดอกเบี้ย

ผลจากนโยบายที่แตกต่างกันนี้ ทำให้ตลาดหุ้นนอกสหรัฐฯ เริ่มมีความโดดเด่น โดยข้อมูล ณ ต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2569 ชี้ว่า ตลาดหุ้นจีนและยุโรปมีผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคำนวณในรูปสกุลเงินดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบหลายปี ซึ่งสะท้อนถึงการหมุนเวียนเงินลงทุนที่นักลงทุนเริ่มมองหาโอกาสในตลาดที่ได้รับอานิสงส์จากการผ่อนคลายนโยบายการเงินก่อนหน้า

2. ตลาดเอเชียแข็งแกร่ง: ญี่ปุ่นทำสถิติสูงสุดใหม่ท่ามกลางค่าเงินเยนอ่อน (Bloomberg)

สำหรับตลาดเอเชีย ข้อมูลจาก Bloomberg Daybreak รายงานว่า ตลาดหุ้นเอเชียโดยรวมยังคงปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยมีตลาดหุ้นญี่ปุ่นเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังคงเดินหน้าทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ซึ่งเป็นผลพวงจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง ค่าเงินเยนที่อ่อนแอเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนผลประกอบการของบริษัทผู้ส่งออกรายใหญ่ของญี่ปุ่น ทำให้ตลาดได้รับแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนตั้งข้อสังเกตว่า ความผันผวนของค่าเงินเยนอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในภูมิภาค รวมถึงภาคการท่องเที่ยวของประเทศเพื่อนบ้านอย่างไทย

ในขณะที่ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงก็เริ่มมีสัญญาณบวกมากขึ้นหลังจากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากรัฐบาลจีนในช่วงที่ผ่านมา แต่นักลงทุนยังคงจับตาดูเสถียรภาพของภาคอสังหาริมทรัพย์และมาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศอย่างใกล้ชิด

3. หุ้นเทคฯ สหรัฐฯ พักฐาน และความเสี่ยงราคาน้ำมัน (CNBC & Reuters)

รายงานจาก CNBC เผยให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เริ่มมีการหมุนเวียนของเงินลงทุน (Rotation) ออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หรือที่เรียกว่า “Magnificent Seven” แม้ว่าความตื่นเต้นเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะยังคงผลักดันให้ตลาดโดยรวมปรับตัวขึ้น แต่หุ้นสำคัญหลายตัว เช่น Microsoft (MSFT) และ Nvidia (NVDA) กลับปรับตัวลดลง ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการทำกำไร (Profit-Taking) หรือความกังวลว่ามูลค่าหุ้นกลุ่มนี้อาจพุ่งสูงเกินพื้นฐานไปแล้ว

อีกหนึ่งความเสี่ยงที่กลับมาสร้างความกังวลคือ ราคาน้ำมัน Reuters รายงานว่า ราคาน้ำมันได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างน่าประหลาดใจและมุ่งหน้าสู่ระดับราคาก่อนปี 2014 การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบโลก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกและมาตรการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ได้สร้างความกังวลว่าอาจเป็นอุปสรรคต่อการชะลอตัวของเงินเฟ้อที่กำลังดำเนินอยู่ และอาจจำกัดความสามารถของธนาคารกลางต่างๆ ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

บทสรุป

สรุปโดยรวม ตลาดการเงินโลกในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 กำลังถูกกำหนดทิศทางโดยความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างภูมิภาค นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามสัญญาณจากธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด และเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาดหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมถึงแรงกดดันที่อาจกลับมาจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางเศรษฐกิจและการดำเนินธุรกิจทั่วโลก โดยเฉพาะในภูมิภาคเอเชียที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นหลัก