อัปเดตข่าวสารจาก Bloomberg, CNBC, Reuters: เฟดคงดอกเบี้ย ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

รายงานโดย กองบรรณาธิการข่าวเศรษฐกิจโลก | 7 กุมภาพันธ์ 2569

สำนักข่าวเศรษฐกิจยักษ์ใหญ่ของโลก ทั้ง Bloomberg, CNBC, และ Reuters ได้รายงานตรงกันถึงการตัดสินใจครั้งสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อเดือนมกราคม 2569 ที่ผ่านมา ซึ่งได้ประกาศ “คงอัตราดอกเบี้ย” ไว้ตามเดิม หลังจากที่ได้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาอย่างต่อเนื่องในช่วงก่อนหน้า. การตัดสินใจครั้งนี้ส่งผลให้ตลาดการเงินทั่วโลกจับตามองทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความผันผวนของตลาดทุนอย่างใกล้ชิด

เฟดประกาศคงอัตราดอกเบี้ย: สัญญาณการชะลอการผ่อนคลายนโยบาย

คณะกรรมการ FOMC ได้ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ย Federal Funds Rate ไว้ที่ระดับเป้าหมาย 3.5% ถึง 3.75%. การหยุดพักการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ถือเป็นการสิ้นสุดวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งติดต่อกันก่อนหน้านี้. จากการวิเคราะห์ของสำนักข่าวต่างๆ ชี้ให้เห็นว่า การตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนถึงมุมมองของเฟดที่มองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะจากข้อมูลตลาดแรงงานที่ส่งสัญญาณดีขึ้น และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง.

อย่างไรก็ตาม ในรายงานของ TMB Daily Market Insight ที่อ้างอิงแหล่งข่าวจาก Bloomberg และ CNBC ระบุว่า แม้ตลาดแรงงานจะชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปีที่ผ่านมา แต่เฟดยังคงแสดงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง. การลงมติของ FOMC ครั้งนี้มีผลด้วยคะแนนเสียง 10 ต่อ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันภายในคณะกรรมการเกี่ยวกับจังหวะเวลาที่เหมาะสมในการดำเนินนโยบายการเงินต่อไป.

ตลาดโลกเผชิญความไม่แน่นอนสูงสุดในรอบ 20 ปี

ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชะลอการผ่อนคลายนโยบายการเงิน สถานการณ์เศรษฐกิจโลกโดยรวมกลับเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น. รายงานของ Bloomberg ที่อ้างอิงผลการศึกษาจาก Davos ชี้ว่า ดัชนีความไม่แน่นอนของโลก (World Uncertainty Index) ได้พุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี และภาคธุรกิจยังคงขาดความพร้อมในการรับมือกับความผันผวนนี้. นอกจากนี้ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังได้คาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกในปี 2569 ไว้ที่ 3.3% โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มผ่อนคลายลง.

ผลกระทบต่อตลาดทุน: ความเสี่ยงกระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยี

การคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดและแนวโน้มความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โลกได้ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่. สำนักข่าว Reuters และ CNBC รายงานว่า ตลาดกำลังเผชิญกับ “Risk-off sentiment” หรือภาวะที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง. มีการเทขายอย่างรุนแรงในหุ้นซอฟต์แวร์หลักและ Bitcoin เนื่องจากนักลงทุนเริ่มโยกย้ายเงินลงทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงเกินจริง โดยเฉพาะหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI).

Macfarlanes ได้ให้ความเห็นที่อ้างอิงข้อมูลของ Bloomberg ว่า การเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้นักลงทุนหันไปแสวงหาสินทรัพย์ที่ถือเป็น “Safe-haven” หรือแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัยมากขึ้น. นอกจากนี้ ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะในภาค AI ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิด.

แนวโน้มอนาคต: เป้าหมายเงินเฟ้อและการลดดอกเบี้ยที่ยังมาไม่ถึง

แม้จะมีการประกาศคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม แต่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ยังคงคาดการณ์ว่า เฟดจะยังคงพยายามไปให้ถึง “อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นกลาง” (neutral policy rate). Wells Fargo Investment Institute คาดการณ์ว่า เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้งในปี 2569. ด้านการคาดการณ์เงินเฟ้อ ข้อมูลของ RSM US ระบุว่า การคาดการณ์ค่ามัธยฐานของ FOMC คืออัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2.4% ภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งลดลงจาก 2.6% ในเดือนกันยายนปีก่อน.

บทสรุปจากรายงานของ Bloomberg, CNBC, และ Reuters ชี้ให้เห็นว่า แม้จะมีสัญญาณบวกจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ธนาคารกลางยังคงดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวัง เพื่อรักษาสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโต. นักลงทุนและภาคธุรกิจทั่วโลกจึงยังคงต้องติดตามการสื่อสารและข้อมูลเศรษฐกิจจากเฟดอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินผลกระทบต่อตลาดการเงินโลกต่อไป.