(กรุงเทพฯ) – รายงานข่าวจากสำนักข่าวการเงินชั้นนำระดับโลก ทั้ง Bloomberg, CNBC, และ Reuters ได้เผยภาพรวมของตลาดการเงินโลกในช่วงปลายปี 2568 ว่ามีความมั่นคงและมีแนวโน้มเชิงบวกมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่เริ่มชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง

หลายฝ่ายคาดการณ์ว่าตลาดการเงินโลกได้สิ้นสุดปีที่เต็มไปด้วยความผันผวนด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยความกังวลจากสงครามการค้าและภาวะตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยเป็นปัจจัยกดดันได้เริ่มคลี่คลายลงบางส่วน แม้ว่าความไม่แน่นอนของนโยบายจะยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องเฝ้าระวังในปีหน้าก็ตาม

ข้อมูลล่าสุดจากสหรัฐอเมริกาได้ตอกย้ำถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง รายงานดัชนีราคาในชีวิตประจำวัน (Everyday Price Index) ของสหรัฐฯ ได้แสดงให้เห็นถึงภาวะเงินฝืดเล็กน้อยหลังจากการขยายตัวต่อเนื่องมานานกว่าสิบเดือน อย่างไรก็ตาม มาตรวัดบริการหลักที่ Fed ให้ความสนใจ ซึ่งไม่รวมภาคที่อยู่อาศัยและพลังงาน ยังคงมีการขยับขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงมีอยู่บางส่วน แต่ภาพรวมถือว่าอยู่ในทิศทางที่ดีขึ้น

ผลจากความคาดหวังเชิงบวกนี้ ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ ยังคงซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่ยังคงมีแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง ขณะที่ราคาทองคำและทองแดงได้พุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง (Risk Assets) และสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-Haven Assets) ไปพร้อมกัน

แม้ว่าจะมีสัญญาณผ่อนคลายจาก Fed แต่รายงานข่าวชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างของนโยบายการเงินในระดับโลก (Divergence in Policy) ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกยังคงส่งสัญญาณความระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินในระยะยาว โดยธนาคารกลางหลายแห่งกำลังพยายามค้นหาระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็น ‘ระดับปกติใหม่’ (New Normal) ในสภาพแวดล้อมทางการเงินหลังยุคการแพร่ระบาด ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับนโยบายจะเป็นไปอย่างไม่สม่ำเสมอและขึ้นอยู่กับบริบททางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศเป็นหลัก

ในช่วงกลางเดือนธันวาคม มีรายงานว่าธนาคารกลางสำคัญหลายแห่งทั่วโลกได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่สำคัญ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในตลาดการเงินทั่วโลก ในขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปิดทำการในแดนบวกเล็กน้อย ท่ามกลางมุมมองนโยบายการเงินที่ค่อนข้างคงที่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงจับตาดูสัญญาณจากธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด

ในส่วนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันยังคงมีความผันผวน ท่ามกลางความไม่แน่นอนของอุปสงค์และอุปทานในตลาดโลก อย่างไรก็ตาม การที่ราคาทองคำและทองแดงทำสถิติใหม่ สะท้อนถึงการมองเห็นโอกาสการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะถัดไป และความต้องการสินทรัพย์ที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อหรือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

สำหรับแนวโน้มในปี 2569 ผู้เชี่ยวชาญจากสถาบันการเงินชั้นนำคาดการณ์ว่า ตลาดจะยังคงเผชิญกับฉากหลังของนโยบายการเงินที่ไม่สม่ำเสมอ การขยายตัวอย่างไม่หยุดยั้งของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการแบ่งขั้วของตลาดที่ทวีความรุนแรงขึ้น การลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและนวัตกรรมยังคงเป็นธีมหลักที่นักลงทุนให้ความสนใจ โดยมีปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยและภาวะเงินเฟ้อเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดโดยรวม

โดยสรุป ตลาดการเงินโลกกำลังเข้าสู่ปีใหม่ด้วยความระมัดระวังภายใต้ความหวัง โดยมีปัจจัยบวกจากเงินเฟ้อที่ลดลงและความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก แต่ยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายจากความแตกต่างทางนโยบายและภาวะตึงเครียดทางการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่